易方达消费行业股票型证券投资基金更新的招募说明书摘要

  本基金根据 2010 年 6 月 30 日中国证券监督管理委员会《 关于核准易方达消费行业股票型证券投资基金募

  集的批复》 (证监许可【 2010】 875 号)和 2010 年 7 月 14 日《 关于易方达消费行业股票型证券投资基金

  募集时间安排的确认函》 (基金部函[2010]447 号)的核准,进行募集。本基金的基金合同于 2010 年

  本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间、

  义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,

  其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《 基金法》 、 《 运作办法》 、基金

  合同及其他有关享有、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的和义务,应详细查阅

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不基金一定盈利,也

  本《 招募说明书》 经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和

  本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资有风险,投资者在投资本基

  金前,请认真阅读本招募说明书,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险

  承受能力,判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出决策,获得基

  金投资收益,亦承担基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到的风险包括:证券市场整体引

  发的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,大量赎回或暴跌导致的流动性风险,基金投资过程中产

  生的操作风险,因交收违约和投资债券引发的信用风险,消费行业波动带来的行业风险,基金保持较高股

  票仓位导致的风险,等等。基金管理人提醒投资者基金投资的买者自负原则,在投资者作出投资决策后,

  投资有风险,投资者投资本基金时应认真阅读本招募说明书;基金的过往业绩并不预示其未来表现。

  本招募说明书已经本基金托管人复核。除非另有说明,本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 8 月 20 日,

  有关财务数据截止日为 2017 年 6 月 30 日,净值表现截止日为 2017 年 6 月 30 日。(本报告中财务数据未

  办公地址:广州市天河区珠江新城珠江东 30 号广州银行大厦 40-43 楼

  詹余引先生,工商管理博士,董事长。曾任中国平安保险公司证券部研究咨询室总经理助理;平安证券有

  限责任公司研究咨询部副总经理(主持工作)、国债部副总经理(主持工作)、资产管理部副总经理、总

  经理;中国平安保险股份有限公司投资管理部副总经理(主持工作);全国社会保障基金理事会投资部资

  产配置处处长、投资部副主任、境外投资部主任、投资部主任、证券投资部主任。现任易方达基金管理有

  艳女士,经济学博士,董事、总裁。曾任广发证券有限责任公司投资理财部副经理、基金经理,基金

  投资理财部副总经理、基金资产管理部总经理;易方达基金管理有限公司督察员、监察部总经理、市场部

  总经理、总裁助理、公司副总裁、常务副总裁。现任易方达基金管理有限公司总裁;易方达资产管理(香

  秦力先生,经济学博士,董事。曾任广发证券投资银行部常务副总经理、投资理财部总经理、资金营运部

  总经理、规划管理部总经理、投资自营部总经理、公司总经理助理、副总经理,广东金融高新区股权交易

  中心有限公司董事长。现任广发证券股份有限公司执行董事、常务副总经理;广发控股()有限公司

  杨力先生,高级管理人员工商管理硕士( EMBA),董事。曾任美的集团空调事业部技术主管、企划经理;

  佛山顺德百年科技有限公司行政总监;美的空调深圳营销中心区域经理;佛山顺德创佳电器有限公司董事、

  副总经理;长虹空调广州营销中心营销总监;广东盈峰投资控股集团有限公司战略总监、副总裁;盈峰资

  本管理有限公司总经理;开源证券股份有限公司副董事长。现任盈峰投资控股集团有限公司董事、执行副

  总裁兼首席投资官;盈峰资本管理有限公司董事长;广东民营投资股份有限公司董事。

  王海先生,经济学、工商管理(国际)硕士,董事。曾任工商银行江西省分行法律顾问室科员;工商银行

  珠海分行法律顾问室办事员、营业部计划信贷部信贷员、办公室行长室秘书、信贷管理部业务主办、资产

  风险管理部经理助理兼法律室副主任、资产风险管理部副总经理兼法律室主任、资产风险管理部总经理;

  招商银行总行法律事务部行员;工商银行珠海分行资产风险部总经理兼特殊资产管理部负责人、公司业务

  部总经理、副行长;工商银行广东省分行公司业务部副总经理(主持工作)、总经理;工商银行韶关分行

  刘韧先生,经济学硕士,董事。曾任湖南证券发行部经理助理;湘财证券投资银行总部总经理助理;财富

  证券投资银行总部副总经理;五矿二十三冶建设集团副总经理、党委委员;深圳市中金岭南有色金属股份

  有限公司监事;新晟期货有限公司副董事长;广东省广晟资产经营有限公司总经理助理、资本运营部部长。

  朱征夫先生,博士,董事。曾任广东经济贸易律师事务所金融房地产部主任;广东律师事务

  所合伙人;广东省国土厅广东地产法律咨询服务中心副主任。现任广东东方昆仑律师事务所主任。

  忻榕女士,工商行政管理博士,董事。曾任中科院研究生院;美国高温橡胶公司市场部经理;

  美国大学;美国南大学助理教授;科技大学副教授;中欧国际工商学院教授;洛桑

  谭劲松先生,管理学博士(会计学),董事。曾任邵阳市财会学校教师;中山大学管理学院助教、讲

  陈国祥先生,经济学硕士,监事会。曾任交通银行广州分行江南西营业部经理;广东粤财信托投资公

  司证券部副总经理、基金部总经理;易方达基金管理有限公司市场拓展部总经理、总裁助理、市场总监。

  李舫金先生,经济学硕士,监事。曾任华南师范大学外语系党总支;中国证监会广州证管办处长;广

  州市广永国有资产经营有限公司董事长;广州股权交易中心有限公司董事长;广州立根小额再贷款股份有

  限公司董事长;广州银行副董事长;广州中盈(三明)基金管理有限公司董事长;广州汽车集团股份有限

  公司董事。现任广州金融控股集团有限公司党委及董事长;万联证券有限责任公司董事长;广州

  金控资本管理有限公司董事长;广金期货有限公司董事;立根融资租赁有限公司董事长;广州农村商业银

  廖智先生,经济学硕士,监事。曾任广东证券股份有限公司基金部主管;易方达基金管理有限公司综合管

  理部副总经理、人力资源部副总经理、市场部总经理、互联网金融部总经理。现任易方达基金管理有限公

  张优造先生,工商管理硕士(MBA),常务副总裁。曾任南方证券交易中心业务发展部经理;广东证券公司

  发行上市部经理;深圳证券业务部总经理、基金部总经理;易方达基金管理有限公司董事、副总裁。现任

  易方达基金管理有限公司常务副总裁;易方达国际控股有限公司董事;易方达资产管理()有限公司

  陈彤先生,经济学博士,副总裁。曾任中国经济开发信托投资公司成都营业部研发部副经理、交易部经理、

  研发部经理、证券总部研究部行业研究员;易方达基金管理有限公司市场拓展部主管、基金科瑞基金经理、

  市场部华东区大区销售经理、市场部总经理助理、南京分公司总经理、成都分公司总经理、上海分公司总

  马骏先生,高级管理人员工商管理硕士( EMBA),副总裁。曾任君安证券有限公司营业部职员;深圳众

  大投资有限公司投资部副总经理;广发证券有限责任公司研究员;易方达基金管理有限公司固定收益部总

  经理、现金管理部总经理、固定收益总部总经理、总裁助理、固定收益投资总监、固定收益首席投资官、

  基金科讯基金经理、易方达 50 指数证券投资基金基金经理、易方达深证 100 交易型式指数基金基金

  经理。现任易方达基金管理有限公司副总裁;易方达资产管理有限公司董事;易方达资产管理()有

  限公司董事、人民币合格境外投资者( RQFII)业务负责人、证券交易负责人员( RO)、就证券提供意见

  负责人员( RO)、提供资产管理负责人员( RO)、 RQFII/QFII 产品投资决策委员会委员;中债资信评估有

  吴欣荣先生,工学硕士,副总裁。曾任易方达基金管理有限公司研究员、投资管理部经理、基金投资部副

  总经理、研究部副总经理、研究部总经理、基金投资部总经理、公募基金投资部总经理、权益投资总部总

  经理、总裁助理、权益投资总监、基金科瑞基金经理、易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金经理、

  易方达价值精选股票型证券投资基金基金经理。现任易方达基金管理有限公司副总裁。

  张南女士,经济学博士,督察长。曾任广东省经济贸易委员会主任科员、副处长;易方达基金管理有限公

  范岳先生,工商管理硕士(MBA),首席产品官。曾任中国工商银行深圳分行国际业务部科员;深圳证券登

  记结算公司办公室经理、国际部经理;深圳证券交易所中心助理主任、上市部副总监、基金债券部副

  总监、基金管理部总监。现任易方达基金管理有限公司首席产品官;易方达资产管理()有限公司董

  关秀霞女士,财务硕士、工商管理硕士,首席国际业务官。曾任中国银行()分析员; DanielDennis 高

  级审计师;美国道富银行及亚洲总部大中华地区高级副总裁、董事总经理、中国区行长、亚洲区

  (除日本外)副总裁、机构服务主管、美国共同基金业务风险经理、公司内部审计部高级审计师。现任易

  高松凡先生,高级管理人员工商管理硕士( EMBA),首席养老金业务官。曾任招商银行总行人事部高级

  经理、企业年金中心副主任,浦东发展银行总行企业年金部总经理,长江养老保险公司首席市场总监,易

  方达基金管理有限公司养老金业务总监。现任易方达基金管理有限公司首席养老金业务官。

  萧楠先生,经济学硕士。曾任易方达基金管理有限公司研究部行业研究员、基金投资部基金经理助理、易

  方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自 2015 年 3 月 24 日至 2016 年 8 月 5 日)、易方达新

  享灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自 2015 年 5 月 29 日至 2016 年 8 月 5 日)。现任易方达基金

  管理有限公司易方达消费行业股票型证券投资基金基金经理(自 2012 年 9 月 28 日起任职)、易方达大健

  康主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自 2017 年 9 月 27 日起任职)、易方达价值成长混合型证

  本基金历任基金经理情况:刘芳洁先生,管理时间为 2010 年 8 月 20 日至 2012 年 11 月 23 日。蔡海洪先

  本公司权益投资决策委员会包括:吴欣荣先生、冯波先生、孙松先生、宋昆先生、付浩先生、陈皓先

  冯波先生,经济学硕士。曾任广东发展银行行员,易方达基金管理有限公司市场拓展部研究员、市场拓展

  部副经理、市场部大区销售经理、分公司副总经理、研究部行业研究员、基金经理助理、研究部总经

  理助理、研究部副总经理、易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任易方达基金管理有限

  孙松先生,经济学硕士。曾任易方达基金管理有限公司交易员、集中交易室主管、集中交易室经理、基金

  投资部基金经理助理兼任行业研究员、机构理财部总经理助理、机构理财部副总经理、权益投资总部副总

  经理、专户投资部总经理、养老金与专户权益投资部总经理。现任易方达基金管理有限公司专户投资部总

  宋昆先生,经济学硕士。曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、公募基金投资部总经理助理、公募基

  金投资部副总经理、公募基金投资部总经理、易方达创新驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现

  任易方达基金管理有限公司投资二部总经理、易方达科讯混合型证券投资基金基金经理、易方达新兴成长

  灵活配置混合型证券投资基金基金经理、易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  付浩先生,经济学硕士。曾任广东粤财信托投资有限公司国际金融部职员,深圳和君创业研究咨询有限公

  司管理咨询项目经理,湖南证券投资银行总部项目经理,融通基金管理有限公司研究策划部研究员,易方

  达基金管理有限公司权益投资总部副总经理、养老金与专户权益投资部副总经理、基金经理助理、易方达

  策略成长证券投资基金基金经理、科瑞证券投资基金基金经理、易方达科翔股票型证券投资基金基金经理。

  陈皓先生,管理学硕士。曾任易方达基金管理有限公司研究部行业研究员、基金经理助理兼任行业研究员、

  基金投资部基金经理助理、投资一部总经理助理、投资一部副总经理、易方达价值精选混合型证券投资基

  金基金经理。现任易方达基金管理有限公司投资一部总经理、易方达平稳增长证券投资基金基金经理、易

  方达科翔混合型证券投资基金基金经理、易方达新经济灵活配置混合型证券投资基金基金经理、易方达国

  防军工混合型证券投资基金基金经理、易方达供给灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

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  注册地址:西安市高新技术产业开发区高新四 13 号 1 幢 1 单元 10101 室

  注册地址:上海市银城中 8 号中融碧玉蓝天大厦 15-20, 22-27 层

  办公地址:上海市银城中 8 号中融碧玉蓝天大厦 15-20, 22-27 层

  办公地址:市西城区太平桥大街 25 号金融街 F3 大厦(中国光大中心)

  注册地址:河南省郑州市郑东新区 CBD 商务外环 23 号中科金座大厦

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  办公地址:广东省广州天大都会广场 5、 18、 19、 36、 38、 41、 42、 43 楼

  注册地址:深圳市福田区金田 4018 号安联大厦 35 层、 28 层 A02 单元

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  注册地址:深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16、 17 层

  办公地址:深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、 16、 17 层

  注册地址:大连市沙河口区会展 129 号大连国际金融中心 A 座-大连期货大厦 38、 39 层

  办公地址:大连市沙河口区会展 129 号大连国际金融中心 A 座-大连期货大厦 38、 39 层

  办公地址:山西省太原市长治 111 号山西世贸中心 A 座 F12、 F13

  注册地址:广州市天河区珠江西 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、 20 层

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  注册地址:市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层

  办公地址:市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层

  办公地址:市西城区闹市口大街一号长安兴融中心 4 号楼 2 层国融证券

  注册地址:深圳市罗湖区红岭中 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层

  办公地址:深圳市罗湖区红岭中 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层

  注册地址:赛罕区敕勒川大街东方君座 D 座光大银行办公楼 14-18 楼

  办公地址:安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖 198 号财智中心 B1 座

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  注册地址:自治区拉萨市柳梧新区察古大道 1-1 君泰国际 B 栋一层 3 号

  注册地址:深圳市福田区金田 4018 号安联大厦 28 层 A01、 B01( b)单元

  办公地址:市朝阳区北四环中 27 号盘古大观 A 座 F40-43

  注册地址:市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 层、 15 层

  办公地址:市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 层、 15 层

  注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)南 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室

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  注册地址:广州市天河区珠江东 11 号置地广场 F 栋 18、 19 层

  注册地址:湖南省长沙市天心区湘府中 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼

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  注册地址:市海淀区北三环西 99 号院 1 号楼 15 层 1501

  办公地址:市海淀区北三环西 99 号院 1 号楼 15 层 1501

  注册地址:江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座 41 层

  办公地址:江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座 41 层

  注册地址:市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层

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  注册地址:深圳市福田区益田与福中交界处荣超商务中心 A 栋第 18-21 层及第 04 层

  办公地址:深圳福田区益田 6003 号荣超商务中心 A 座 4 层、 18-21 层

  注册地址:青岛市崂山区深圳 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层

  办公地址:市西城区白纸坊东街 2 号经济日 A 综合楼 712 室

  注册地址:南京市建邺区江东中 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室

  注册地址:中国(上海)贸易试验区杨高南 428 号 1 号楼 1102、 1103 单元

  办公地址:中国(上海)贸易试验区杨高南 428 号 1 号楼 1102、 1103 单元

  注册地址:市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

  办公地址:市海淀区中关村东 1 号院 8 号楼 C 座 1701 室

  注册地址:中国(上海)贸易试验区浦电 500 号上海期货大厦 14 层

  注册地址:深圳市福田区福田街道金田中洲大厦 35 层 01B、 02、 03、 04 单位

  办公地址:深圳市南山区粤海街道科苑南高新南七道惠恒集团二期 418 室

  办公地址:上海市浦东新区浦东南 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室

  办公地址:市朝阳区东三环北甲 19 号 SOHO 嘉盛中心 30 层 3001 室

  注册地址:市朝阳区东三环中 7 号 4 号楼 40 层 4601 室

  办公地址:市朝阳区东三环中 7 号财富中心 A 座 46 层济安财富

  注册地址:杭州拱墅区登云 45 号金诚集团(锦昌大厦) 1 幢 10 楼 1001 室

  注册地址:市海淀区中关村东 66 号 1 号楼 22 层 2603-06

  办公地址:市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部 A 座

  注册地址:中国(上海)贸易试验区富特北 277 号 3 层 310 室

  注册地址:中国(上海)贸易试验区杨高南 799 号 5 层 01、 02、 03 室

  办公地址:中国(上海)贸易试验区杨高南 799 号 5 层 01、 02、 03 室

  注册地址:市海淀区东北旺西中关村软件园二期(西扩) N-1、 N-2 地块新浪总部科研楼 5 层

  办公地址:市海淀区东北旺西中关村软件园二期(西扩) N-1、 N-2 地块新浪总部科研楼 5 层

  注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一鲤鱼门街 1 号前海深港合作区管理局综合办公楼 A 栋 201 室

  办公地址:市朝阳区建国 88 号 SOHO 现代城 C 座 1809

  注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一 1 号 A 栋 201 室(入住深圳市前海商务秘书有限公司)

  办公地址:深圳市南山区海德三海岸大厦东座 1115 室, 1116 室及 1307 室

  办公地址:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 1201-1203 室

  办公地址:市西城区南礼士 66 号建威大厦 1208-1209 室

  注册地址:市朝阳区建国门外光华 14 号 1 幢 1 层、 2 层、 9 层、 11 层、 12 层

  办公地址:市朝阳区建国门外光华 14 号 1 幢 1 层、 2 层、 9 层、 11 层、 12 层

  注册地址:市朝阳区建国门外光华 14 号 1 幢 11 层 1103 号

  注册地址:渝中区中山三 107 号上站大楼平街 11-B,名义层 11-A, 8-B4, 9-B、 C

  注册地址:深圳市福田区中心三 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层 1301-1305 室、 14 层

  办公地址:深圳市福田区中心三 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层 1301-1305 室、 14 层

  办公地址:市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层

  注册地址:市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室

  办公地址:广州市天河区珠江新城珠江东 30 号广州银行大厦 40-43 楼

  主要经营场所:市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室

  本基金主要投资消费行业股票,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票、债券、权证、资产支

  持证券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金可以投资在创业板

  市场发行、上市的股票及创业板上市公司发行的债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种,

  本基金为股票型基金,投资比例范围为:股票资产占基金资产的 80%95%,基金持有全部权证的市值不得

  超过基金资产净值的 3%,基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的债券的比例合计不低于基

  金资产净值的 5%。本基金投资于中证指数公司界定的主要消费行业和可选消费行业股票的比例不低于股

  本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具

  在资产配置中,本基金主要考虑( 1)宏观经济指标,包括 P 增长率、工业增加值、 PPI、 CPI、市场利

  率变化、进出口贸易数据、金融政策等,以判断经济波动对市场的影响;( 2)微观经济指标,包括各行

  业主要企业的盈利变化情况及盈利预期;( 3)市场方面指标,包括股票及债券市场的涨跌及预期收益率、

  市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金供求关系及其变化;( 4)政策因素,与证券市场密切

  本基金所指的消费行业由主要消费行业和可选消费行业组成。主要消费行业包括食品与主要用品零售行业、

  家庭与个人用品行业和食品、饮料与烟草行业;可选消费行业包括汽车与汽车零部件行业、耐用消费品与

  服装行业、消费者服务行业、行业和零售业。本基金投资于中证指数公司界定的主要消费行业和可选

  根据中证指数公司《 关于行业分类的说明》 ,中证指数公司进行上市公司行业分类的方法为:中证指数有

  限公司根据上市公司正式公告中不同业务的营业收入为分类准则,如果仅公司主营业务收入无法确定行业

  分类,将同时考察主营业务收入与利润状况。上市公司行业划分原则如下:( 1)如果公司某项主营业务

  的收入占公司总收入的 50%以上,则该公司归属该项业务对应的行业;( 2)如果公司没有一项主营收入

  占到总收入的 50%以上,但某项业务的收入和利润均在所有业务中最高,而且均占到公司总收入和总利润

  的 30%以上,则该公司归属该业务对应的行业;( 3)如果公司没有一项业务的收入和利润占到 30%以上,

  如果中证指数公司调整或停止行业分类,或者基金管理人认为有更适当的消费行业划分标准,基金管理人

  如因基金管理人界定消费行业的方法调整或者上市公司经营发生变化等,本基金持有消费行业股票的比例

  消费行业由主要消费行业和可选消费行业组成。主要消费行业和可选消费行业根据所提供的产品与服务类

  别不同,可划分为不同的细行业。本基金将综合考虑以下因素,进行股票资产在各消费子行业间的配

  本基金将动态国家财政与税收政策、货币政策、产业政策、贸易政策、汇率政策等政策的变化,分析

  国家政策对消费行业各子行业的影响,超配受益于国家政策变化、预期收益率较高的子行业,低配受国家

  随着我国居民收入水平提高,消费升级趋势越来越明显,导致消费升级受益行业公司业绩提升。本基金将

  对影响居民收入水平及消费结构的因素以及消费结构的变化趋势进行分析,发掘不同时期的消费升级

  本基金将对当前经济在经济周期所处的阶段进行前瞻性分析,根据各消费子行业在经济周期各阶段的预期

  本基金将对各消费子行业的生命周期进行动态分析,判断各子行业所处的生命周期阶段,并采取相应的投

  本基金将对影响各子行业基本面的因素进行分析,预期各子行业基本面变化的拐点,超配基本面即将

  本基金将对各子行业的相对估值水平进行动态分析,增加被市场低估的子行业配置比例,降低盈利低于预

  在股票选择方面,本基金将从公司治理结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、

  运营效率、财务结构、现金流情况、公司基本面变化等方面,对消费行业上市公司的投资价值进行综合评

  1)具有完善的结构:公司已建立起完善的结构,经营活动高效、有序;

  2)具有较强的核心竞争优势:公司在管理水平、人才储备、资源禀赋、品牌或业务模式等方面具有较强

  3)议价能力较强:公司具有较强的议价能力,对采购成本和销售定价控制能力较强;

  4)市场占有率较高:消费者对公司产品或服务忠诚度高,公司产品或服务市场占有率较高且保持稳定或

  6)盈利能力较强:公司盈利能力强,预期营业利润率、净资产收益率高于行业平均水平;

  7)运营效率较高:公司运营效率较高,总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等指标在业内处于

  10)公司基本面即将发生重大变化:预期公司基本面处于变化的拐点,公司盈利能力将大幅提升。

  在精选消费行业股票的基础上,基金管理人将对备选股票进行估值分析。采用的估值方法包括市盈率法

  ( P/E)、市净率法( P/B)、市盈率-长期成长法( PEG)、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/息

  税折旧摊销前利润法( EV/EBITDA)、现金流贴现模型( FCFF、 FCFE)或股利贴现模型( DDM)等。

  本基金将根据对消费行业各子行业的综合分析,确定各子行业的资产配置比例。在各子行业中,本基金将

  选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上市公司进行投资。当各子行业与上市公司的基本面、股票的

  在债券投资方面,本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次,结合

  对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益

  特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。

  在券种选择上,本基金以长期利率趋势分析为基础,结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益

  率水平、流动性和信用风险等因素,合理运用投资管理策略,实施积极主动的债券投资管理。

  随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁,更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式,本基

  金会密切市场动态变化,选择合适的介入机会,谋求高于市场平均水平的投资回报。

  权证为本基金辅助性投资工具。权证的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定

  本基金将关注股指期货等国内金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资该衍生工具,

  本基金将制定与本基金投资目标相适应的投资策略,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地

  本基金为主动股票基金,理论上其风险收益水平高于混合基金和债券基金。同时,本基金为行业基金,在

  本基金管理人的董事会及董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其内容

  本基金的托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同的,复核了本报告的内容,复核内容

  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  ( 1)本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不基金一定盈利,也

  不最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅

  本基金合同生效日为 2010 年 8 月 20 日,基金合同生效以来(截至 2017 年 6 月 30 日)的投资业绩及与同

  阶段 净值增长率( 1) 净值增长率标准差( 2) 业绩比较基准收益率( 3) 业绩比较基准收益率标准差

  上述基金费用由基金管理人在法律法规的范围内按照合理价格确定,法律法规和基金合同另有时

  在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

  基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复

  核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇节假日、休息日,支付

  在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

  基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复

  核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇节假日、休息日,支付

  (3)上述 1 中(3)到(7)项费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的,按费用支出金额支付,

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金

  运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以

  基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基

  金托管费率,无须召开基金份额持有会。基金管理人必须依照有关于新的费率实施日前在指定媒

  本基金对通过直销中心申购的特定投资群体与除此之外的其他投资者实施差别的申购费率。

  特定投资群体指全国社会保障基金、依法设立的基本养老保险基金、依法制定的企业年金计划筹集的资金

  及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金(包括企业年金单一计划以及集合计划),以及可以投资

  基金的其他社会保险基金。如将来出现可以投资基金的住房公积金、享受税收优惠的个人养老账户、经养

  老基金监管部门认可的新的养老基金类型,基金管理人可将其纳入特定投资群体范围。

  在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。

  申购费用由申购基金份额的基金投资人承担,不列入基金财产,用于本基金的市场推广、销售、注册登记

  对于 1000 万元(含)以上的申购,净申购金额=申购金额-绝对数额的申购费金额

  申购费用以人民币元为单位,四舍五入,保留至小数点后二位;申购份数采取四舍五入的方法保留小数点

  本基金的赎回费由赎回人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取,所收赎回费总额的 25%归基金财

  赎回总金额、赎回费用以人民币元为单位,四舍五入,保留小数点后两位,由此产生的误差计入基金财产。

  目前,基金管理人已开通了本基金与旗下部分式基金之间的转换业务,具体实施办法和转换费率详见

  相关公告。基金转换费用由投资者承担,基金转换费用由转出基金赎回费用和基金申购补差费用构成,其

  中转出基金赎回费按照基金合同、更新的招募说明书及最新的相关公告约定的比例归入基金财产,其余部

  分用于支付注册登记费等相关手续费。转换费用以人民币元为单位,计算结果按照四舍五入方法,保留小

  4、投资者通过本公司网易系统( )进行申购、赎回和转换的交易费率,请具体参

  5、基金管理人可以根据《 基金合同》 的相关约定调整上述费率或收费方式。上述费率如发生变更,基金

  管理人应按照《 信息披露办法》 或其他相关于新的费率或收费方式实施前在至少一家指定及基金

  6、基金管理人可以在不违反法律法规及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基金促销计划,针

  对基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,基金管理人可以适当调低基金销

  本基金管理人依据《 中华人民国证券投资基金法》 、 《 证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律

  法规及《 易方达消费行业股票型证券投资基金基金合同》 ,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活

  动,对 2017 年 4 月 6 日刊登的本基金更新的招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下:

  5、在十一、基金的投资部分,补充了本基金 2017 年第 2 季度投资组合报告的内容。

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